BanReservas, bajo el escrutinio de las firmas Moody's y Fitch Ratings

SANTO DOMINGO. El Banco de Reservas reportó un desempeño financiero para 2013 que incluye una impresionante tasa de crecimiento de sus utilidades netas de 112.5%, y un fuerte incremento en sus ingresos con relación a los costos, que se reflejó en una mejora en su indicador de eficiencia bancaria, de 81%, en 2012, a 69.8% el año pasado.

Pero las agencias calificadoras de riesgos Moody's y Fitch Ratings tienen otra historia que contar, donde sugieren que hubo demasiado maquillaje en la presentación de tanta belleza en ese banco estatal.

En su informe del 19 de diciembre de 2013, Moody's afirma al Banco de Reservas en una perspectiva negativa, bajo evaluación de degradación del riesgo crediticio a B3 desde B2. Sustenta esa perspectiva negativa en la debilidad financiera del Banco de Reservas tras la refinanciación de US$800 millones en créditos y cuentas por cobrar, concedida al Gobierno a través del Ministerio de Hacienda.

La calificadora destaca que esa refinanciación fue aprobada por el Congreso Nacional el 4 de diciembre de 2013, para ayudar al Gobierno a cerrar la brecha fiscal.

La agencia considera que eso representa un uso adicional por parte del Gobierno de los recursos de BanReservas "que socava la solvencia y liquidez del banco". En perspectiva, dice que ese hecho apunta a que se produzcan nuevas reestructuraciones similares, y destaca que ese banco público incluye en su balance préstamos al sector público por US$1,000 millones, de los cuales US$266 millones deberán ser amortizados en el primer trimestre de 2014.

Además, los pagos de dividendos al Gobierno de US$80 millones, y su impacto en el capital del banco, contribuyó a la perspectiva negativa.

Moody's afirma que la verdadera exposición del BanReservas al Gobierno "está enmascarada" por el hecho de que aplica una ponderación cero a los títulos y préstamos al sector público. Sobre esto, Fitch Ratings afirma, en su informe de septiembre de 2013, que si los préstamos al sector público se ponderaran al 100%, el indicador de capital base habría sido de sólo 8.6% a junio de 2013, que es la mitad del reportado: 17.2%.

Explica que un deterioro inesperado en la calidad de activo o rentabilidad, así como altos desembolsos sostenidos de utilidades al Gobierno que presionen el indicador de patrimonio/activo por debajo de 5.5% podrían resultar en una reducción de la calificación de viabilidad, que en el presente es "b" estable.

Perspectiva del Banreservas

Moody's dice que el retorno a una perspectiva estable de las calificaciones del BanReservas dependería de una mejor capitalización junto a a una mejora en la fortaleza financiera del banco desde el punto de vista del regulador, lo que incluye su capital básico (ratio Tier 1), una política de dividendos más coherente y sostenible, y una reducción significativa en la transferencia de recursos al gobierno en forma de dividendos y préstamos. Pero ese crédito creció en 21.9% entre 2012 y 2013.

Edwin Ruiz