Créditos regulados

Las huellas que dejan las políticas económicas gubernamentales no se borran de un día para otro. Podría pensarse que la salida del presidente Evo Morales del poder en Bolivia, haría desaparecer los efectos de las medidas que aplicó para construir lo que denominaba “socialismo del siglo XXI”. Sus consecuencias, sin embargo, siguen siendo muy visibles.

Una de ellas proviene de disposiciones acerca de los préstamos bancarios. Persuadido de que la banca no estaba cumpliendo su función social, el gobierno de Morales, mediante una ley de servicios financieros y dos decretos reglamentarios, estableció tasas de interés máximas para sectores considerados prioritarios. Para los préstamos productivos empresariales fue del 6%, del 6 al 7% para los otorgados a las PYME, y del 11.5% para los microcréditos. Y para los préstamos para viviendas de bajo costo, un rango de tasas máximas desde el 5.5% al 6.5%, dependiendo del valor del inmueble.

Lógicamente, si eso hubiera sido todo, el resultado habría sido que los bancos dejaran de prestar a esos sectores, moviendo sus financiamientos hacia alternativas más rentables. Por eso el gobierno dispuso además que los bancos múltiples tuvieran que dedicar un porcentaje mínimo del 60% de su cartera de préstamos a esos sectores, con una participación de por lo menos el 25% de la cartera total para los préstamos productivos. En cuanto a los bancos PYME, se les fijó un 50% mínimo de cartera productiva, Y para las entidades financieras de vivienda (ex mutuales), un mínimo del 50% a las viviendas de interés social.

Los números revelan las consecuencias.

La asociación boliviana de bancos privados informó que la rentabilidad de los bancos es hoy una de las menores de Latinoamérica, sólo por encima de las de cuatro países centroamericanos, y a menor rentabilidad, menos puede pagarse a los depositantes. Y, por otro lado, la mora de los créditos regulados anda por el 29%, en tanto que la de los no regulados es apenas del 5%.

Gustavo Volmar

• 

Doctor en Economía de Columbia University especializado en empresas, mercados, pronósticos y riesgo.