AES Dominicana emite notas en dólares en el extranjero

Santo Domingo. La semana pasada, AES Dominicana emitió en los mercados internacionales de capitales notas en el exterior a 10 años por un valor de US$370 millones.

Hasta este miércoles, la empresa no había emitido en el mercado local un comunicado informando sobre la operación, pero se conoció como resultado del boletín divulgado ayer por la firma Analytica, que ofrece servicios de inteligencia económica.

La emisión, cuyo monto equivale a RD$17 mil millones, fue realizada a una tasa de interés de 7.95% en dólares, que es pagadera semestralmente, y tiene su vencimiento en 2026.

AES realizó parte de la emisión a través de sus subsidiarias Dominican Power Partnes (DDP), por un monto de US$270.1 millones, y el monto restante a través de la Empresa Generadora Itabo, por US$99.1 millones.

En Itabo, AES Dominicana posee el 50% de las acciones, siendo del Estado el 50% restante.

La subasta terminó con un precio de 97.89%, lo que significó que al momento de adquirirlo, los inversionistas recibieran un rentabilidad de 8.26% en dólares.

Analytica observa que al compararse con el rendimiento de los bonos soberanos (que emite el Estado dominicano) de madurez y condiciones similares, la colocación de las notas de AES Dominicana se realizó con un margen de 2.4%, si se considera que el rendimiento de los soberanos a 10 años está en torno al 6 por ciento.

El costo de emisión de la colocación fue de US$7.6 millones, equivalente al 0.205% del total. El monto restante, US$362.4 millones se utilizarán “primordialmente” para saldar los “bridge loan” de AES Andrés y de Itabo.

El “bridge loan” es un tipo de préstamo de corto plazo (entre dos semanas y tres años) a la espera de obtenerse un financiamiento de mayor volumen y de largo plazo. Por lo general estos préstamos puentes son más caros que el convencional, con lo que se busca compensar un riesgo mayor.

Estos “bridge loan” fueron obtenidos a través de un grupo de banco, en el que el Banco Popular fungió como agente administrativo.

Estos recursos serán destinados a saldar en diciembre de 2015 dos instrumentos emitidos con anterioridad: el AES Andrés Dominicana Finance Notes, y el Itabo Dominicana Finance Notes.